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　　消化吸收优良经验、规则清楚一目了然。沪股上市公司自律监管规则体系30年以来初次“大瘦身减肥”，在其中具有头领性功效的电脑主板股票上市规则迈入第15次修定。

　　12月10日夜间，上海交易所(下称“上海证券交易所”)发布通知称，该所拟对《上海交易所股票上市规则》(下称《股票上市规则》)开展修定，并向社會公布征询建议，截止时间为2021年12月24日。

　　承揽上台相关法律法规，对接关键下位业务流程规则。本次《股票上市规则》即日起原18章按主题风格调节、精减为16章，关键闪光点取决于：参考消化吸收科创板上市体制机制创新工作经验，注重上市公司公布ESG信息内容，新设“中介服务”专章和“公司治理结构”专章，预防经营风险，加强投资者保护。

　　除开修定《股票上市规则》这一关键规则以外，上海证券交易所对30年以来产生的上市公司自律监管规则体系开展初次归并融合，由繁化简。电脑主板由原来的百余件归并融合至37件，在其中常见规则15件，将进行《股票上市规则》(1件)、自律监管引导(12件)、自律监管指引(2件)三个层级。

　　在武汉科技大学金融基金研究院院长董登新来看，本次规则的修定一定水平上表明了沪深指数电脑主板的发售规章制度正逐渐与股票注册制连接，将来期待进一步提高销售市场的宽容度。与此同时，融合后总体规则体系更加清楚，为提升上市公司品质奠定了比较好的机制基本。

　　消化吸收参考科创板上市优良经验

　　《股票上市规则》是上市公司自律监管体系的一个头领性的规则，也是关键规则，是金融市场运作的基本。

　　本次《股票上市规则》颁布的一大标准是，参考消化吸收科创板上市体制机制创新工作经验，既注重大力精减提升规则体系，又重视与证监会规则的作用相辅相成和沪深交易所的协调一致。

　　“科创板上市是规章制度实验田，其自主创新不但表现在审批上，也反映在不断监管端，因此此次上海证券交易所把一些销售市场意见反馈不错的规则消化吸收到了电脑主板股票上市规则中。”有专业人士对第一财经小编称。

　　在不断监管中，科创板上市股票上市规则中对公司治理结构提出要求，并独立开设“企业社会责任”一节，与此同时安装有“不断督查”专章，对承销商的义务压严夯实。

　　本次沪股电脑主板《股票上市规则》参考了以上工作经验，新设“公司治理结构”和“中介服务”专章。

　　在其中，在“公司治理结构”专章中明确提出，上市公司理应按照规定定编和公布社会责任报告、绿色发展汇报等非财务报表。发生违反企业社会责任等重大事项时，企业理应充足评定潜在性危害并立即公布，表明缘故和解决方法。

　　与此同时，全方位标准大股东、控股股东等“关键少数”个人行为，在催促依规行驶股东权利外，还规定尽到维护保养上市公司自觉性、严苛履行承诺等公司股东责任，着重强调防治高占比质押贷款，及其不可从业违规行为贷款担保和资金占用费等侵吞企业收益的个人行为。

　　在“中介服务”专章中，融合原规则保荐人、按时汇报中会计师事务所等有关要求，并列入财税顾问、法律事务所、资产评估机构、企业信用评级系统等中介服务的职业工作能力、岗位职责责任原则立场规定。

　　特别注意的是，当上市公司遭遇重要违规行为事情或是出现异常情况之时，保荐人以及保荐代表人理应催促公司进行并公布，与此同时理应自晓得或是理应了解生效日15日内按照规定开展重点当场审查。

　　董登新剖析称，公司治理结构层面主要是加强上市公司的风险控制工作能力及其企业內部义务的加强和贯彻落实，海外的上市公司均有內部问责机制；压严夯实中介服务层面，则主要是注重中介服务的回位、敬业，有关中介服务理应承当的连同法律依据则须要进一步优化、确立。

　　上市公司自律监管规则体系“大瘦身减肥”

　　金融市场依规合规管理，前提条件是规则要清楚。

　　11月26日，中国证监会公布，中国证监会现行标准有关上市公司监管的行政法规下列等级规则、沪深交易所现行标准有关上市公司监管的自律监管规则将归并融合为182件，总数缩小60%。这也是金融市场上市公司监管政策法规体系30年以来的初次全方位融合修定。

　　“通过很多年累积，上市公司自律监管规则体系不断完善，早已变成上市公司执行信息披露责任、管理方法信息披露事务管理、申请办理信息披露业务流程的重要凭证。但另一方面，现行标准规则总数太多、等级复杂、要求分散化等问题也日渐突显，给上市公司和别的销售市场参与者查看、把握和应用产生一定不方便。”上海证券交易所表明，自上年至今，该所就机构专业能量，不断精减提升上市公司自律监管规则体系。

　　据第一财经小编掌握，本次上市公司自律监管规则体系并沒有实际性改动，主要是开展了梳理融合，并将实践活动中较为认同、较为主要的內容提高到规则中，便于企业登记更便捷查看到对应的要求，进而能够更好地应用规则。在其中，自律监管引导是对《股票上市规则》的进一步优化；指引则是对操作过程方面开展实际标准。

　　实际融合方法上，交易中心将同一信息披露业务流程反复、交叉式或是分散化于每个规则的条文，融合成统一、确立的重点规则，在《股票上市规则》下产生标准运行、重大资产重组、停股票复牌等12件自律监管引导，及其公告格式、业务查询2件自律监管指引。

　　“本次沪股电脑主板上市公司监管政策法规体系的修定融合，觉得沒有提升必须履行合同的规则，主要是归并融合和降低等级，因此应当不容易提升上市公司的信息披露成本费。”以上行业内人士称。

　　以《股票上市规则》为关键的上市公司自律监管规则体系，是上市公司监管政策法规体系的关键构成部分，也是促进提升上市公司品质的关键制度保障，即国务院办公厅《有关进一步提高上市公司品质的建议》精神实质的贯彻执行。

　　现阶段《股票上市规则》修订稿正方向社会发展公布征询建议，上市公司自律监管规则体系的融合则向上市公司公布征询建议。

（文章正文：第一财经）

文章正文：第一财经

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