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　　做为公募基金基金领域第一位积极利益管理方法经营规模超千亿元级的基金主管，与此同时二季末管理方法经营规模仍稳居积极利益基金主管第一，易方达张坤是千亿元浅池基金主管。

　　千亿元浅池基金主管一举一动都遭受销售市场普遍关心。早在2021年2月，张坤所管理方法的易方达中小盘中止认购一度就走上微博热搜榜。而在7月30日，有关易方达中小盘一则公示也造成关心。

　　基金君发觉，易方达中小盘拟举办持有人大会，决议变动基金名字和项目投资范畴等重大事情。

　　易方达中小盘

　　拟变动基金名字和项目投资范畴

　　基金君发觉，易方达基金官方网站公布了一则公示：《易方达基金管理方法有限责任公司有关拟举办易方达中小盘复合型股票投资基金基金市场份额持有人大会的预公示》，方案以通讯方式举办持有人大会，决议变动基金名字和项目投资范畴等重大事情。

　　公示表明，预公示公布生效日，中小盘基金持有人就可以参加受权网络投票。

　　到底本次举办持有人大会实际决议什么重大事情？

　　依据公示表明，第一是“易方达中小盘复合型股票投资基金”将改名为“易方达高品质优选复合型股票投资基金”；

　　第二、将扩张项目投资范畴，在仍关键项目投资于A股的基本上提升香港股市，其基金资产配置占比相对应调节为：个股(含优先股、认股权证、存托等)财产占基金财产的占比为60%-95%；A股占个股财产的占比为50%-100%，香港股市占个股财产的占比为0-50%，在其中港股通个股占个股财产的占比为0-50%，港股通之外的中国香港销售市场竞价交易的个股占个股财产的占比为0-20%。

　　据了解，在本次易方达中小盘基金变动后，张坤将再次出任基金主管，关键投资方法不会改变；持有人原拥有的市场份额不会改变，基金市场份额的拥有時间持续测算，基金编码(110011)也不会改变。

　　必须提示投资人的是，早在2月份，易方达中小盘早已中止认购了。而本次持有人大会期内，中小盘基金再次一切正常运行，可一切正常申请办理赎出，但依然中止认购。

　　从易方达基金掌握到，为了更好地维护保养基金的稳定运行，在进行变动后，仍会采用适度的认购额度对策，维持基金经营规模的相对性平稳。

　　易方达中小盘

　　创立至今盈利超921%

　　易方达中小盘是一只知名基金，创立于2008年6月19日。这只创立于大牛市的基金得到极其醒目的中远期销售业绩。

　　从历史时间销售业绩看来，截止到7月28日，该基金自2008年创立至今总收益达到921.05%，年化收益做到19.38%，而当期沪深指数300的上涨幅度仅59.15%。

　　在2012年9月28日，张坤宣布出任易方达中小盘基金主管一职，他所管理方法期内，经历销售市场风云录。

　　张坤在这里一全过程中，自始至终贯彻“由上而下”选股票的股票投资，并以中远期持仓为主导，知行合一。长期性拥有高品质企业也让张坤所管理方法基金得到很突显的中远期销售业绩。尤其是在2020年底，他管理方法的易方达中小盘一度是近期五年销售业绩总冠军(除指数值基金)。

　　从易方达中小盘二季度汇报看来，现阶段股票仓位仅70.36%，而该基金从2017年三季度末至今，股票仓位就沒有小于80%，且许多 情况下全是稳居90%之上。

　　易方达中小盘前五大重仓是通策医疗、贵州茅台集团、恒生电子、华兰生物、天坛生物，对比一季度末前十大重仓名册都没有转变 。二季度主要是高管增持了贵州茅台集团、五粮液、通策医疗等，可是买入了华兰生物、恒生电子等。

　　张坤在易方达中小盘季度报表中写到，该基金在二季度股票仓位有一定的降低，并对构造开展了调节，减少了食品工业等领域的配备，提升了电子计算机等领域的配备。股票层面，仍然长期性拥有商业运营模式优异、领域布局清楚、竞争能力强的高品质企业。

　　近期股市发生波动调节，但在我国权益市场的长期性发展趋向仍未更改。全世界正处在新一轮信息革命和产业链转型过程中，在中国国际性循环制互相促进的新发展布局下，伴随着在我国产业结构升级性改革创新推进、创新驱动发展战略定位执行、多层面金融市场产生，在我国公司的自主创新魅力和市场竞争机械能将不断提高。

　　发觉使用价值

　　恪守长期性

　　张坤曾多次在按时汇报中共享自身的投资方法，跟持有人“用心”沟通交流。

　　在2019年之时，张坤在季度报表中写到，仍将坚持不懈由上而下的选股策略，争得和一批中国出色的公司站在一起，共享这批知名企业的发展。从总体上，坚持不懈深层科学研究，挑选做生意方式出色(做生意自身可以造成充足的权益资本成本，而且聪明的开展分派)和竞争能力突显(同行业中具有明显领跑的影响力，对比上中下游有极强的议价能力)的高品质公司。在短期内领域碰到不好情况时以较低的公司估值买进，争得得到高相信度的长期性复合型盈利。

　　而在2020年半年报中，张坤写下一份遭受销售市场极其关心的季度报表，在其中就谈及基金有不一样的设计风格，针对持有人而言如何选择？

　　张坤得出的提议是问三个难题：第一，这一管理员的项目投资管理体系是不是自洽？

　　第二，这一管理员的项目投资管理体系是不是平稳？

　　第三，我的项目投资管理体系和价值观念是不是与这一管理员的项目投资管理体系和价值观念配对？

　　第一和第二个难题仔细观察持股、股票换手率、长期性销售业绩大概能够分辨出去；而第三点一般 持有人关心很少，但我觉得十分关键，仅有持有人自身的项目投资管理体系和价值观念与管理员配对(即持有人自身认同的项目投资周期时间是多久？长期投资的来源于是啥？想要在哪种销售市场接纳对策的分阶段失效？)，才可以保证拥有基金的久期和基金拥有个股的久期基本上配对。

　　假如期限错配，非常容易造成两层面的负面信息結果：一方面，销售业绩分阶段出色时很激动，销售业绩分阶段不佳时很消沉，没法保证心里的宁静；另一方面，非常容易造成持有人在销售业绩分阶段出色时激动而买进，分阶段不佳时心寒而售出，而这刚好是造成一部分持有人回报率小于基金回报率的关键缘故。

　　总而言之，对持有人而言，挑选一个和自身价值观念配对的商品，要远比挑选一个分阶段销售业绩出色的商品关键的多。那样， 最少能够使基金的回报率较大 水平转换为持有人的回报率，终究，后面一种才算是对持有人真真正正更有意义的。

　　最终，大家针对我国金融市场的长期性市场前景是开朗的。大家坚信会出现一批高品质的公司持续成长、稳中有进而且长命。从总体上，大家将坚持不懈深层科学研究，挑选做生意方式出色(做生意自身可以造成充足的权益资本成本，而且聪明的开展分派)和企业竞争力突显(同行业中具有明显领跑的影响力，对比上中下游有极强的议价能力)的高品质公司，长期性守候并共享这种出色企业的运营成效。

　　而在2020年年度报告当中，张坤又共享了自身的见解，表明出在销售市场变幻莫测当中他不断思索：

　　2021年二季度报表，张坤再次用心：

　　在易方达中小盘基金公布举办持有人大会预公示当日，张坤又专业写了“致易方达中小盘基金持有人的一封信”，向持有人论述了本次的“变”与“不会改变”，并表明，在新基金合同书下，期待能尽量地把历经长期科学研究累积的认知水平投影到组成上。长期性看来，尽可能寻找大量的高品质企业，有利于为持有人搭建一个更为均衡、风险性盈利比更好的组成。

　　在信中，张坤坦露了他做为公募基金基金主管的理想和追求完美：“大家期待可以根据连接高品质上市企业股份来改进平常人的日常生活，助其紧跟中国经济发展和財富迅速向前的火车。”最终，张坤表明期待能获得诸位持有人的网络投票适用。

（文章内容来源于：中国证券报）

(原文章标题：刚，“10倍大神基”易方达中小盘下手：拟改名，并调节项目投资范畴！)

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